Gần 3 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay với tâm lý chủ yếu là lạc quan

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử sẽ chứng kiến khoảng 3 tỷ USD giá trị các hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hết hạn hôm nay.

Các hợp đồng quyền chọn hết hạn thường gây ra biến động giá đáng kể, có nghĩa là những người tham gia thị trường tiền điện tử nên theo dõi sát sao các diễn biến hôm nay và có thể điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình vào khoảng 8:00 UTC.

2.95 tỷ USD Bitcoin và Ethereum options sắp hết hạn

Dữ liệu trên Deribit cho thấy 26,949 hợp đồng Bitcoin sẽ hết hạn hôm nay. Các hợp đồng quyền chọn hết hạn này có giá trị danh nghĩa khoảng 2.6 tỷ USD.

Điểm đau tối đa mà tài sản sẽ gây ra tổn thất tài chính lớn nhất cho số lượng người nắm giữ là 91,000 USD. Tại điểm này, hầu hết các hợp đồng sẽ hết hạn mà không có giá trị.

Hết hạn quyền chọn Bitcoin. Nguồn:  Deribit

Tỷ lệ put-to-call của Bitcoin là 1.01. Điều này cho thấy tâm lý giảm giá khi các nhà đầu tư thực hiện nhiều lệnh bán (Put) hơn là lệnh mua (Call).

Ngược lại, tỷ lệ put-to-call của Ethereum là 0.92, cho thấy triển vọng thị trường tăng giá chung cho ETH. Dựa trên dữ liệu của Deribit, 184,296 hợp đồng Ethereum sẽ hết hạn hôm nay. Các hợp đồng hết hạn này có giá trị danh nghĩa khoảng 340.7 triệu USD và điểm đau tối đa là 1,800 USD.

Ethereum đã tăng nhẹ 2.27% kể từ khi phiên giao dịch thứ Sáu mở cửa, giao dịch ở mức 1,848 USD tại thời điểm viết bài.

Hết hạn quyền chọn Ethereum. Nguồn:  Deribit

Mặc dù các lệnh bán Bitcoin vượt quá lệnh mua, các nhà phân tích tại Greeks.live cho rằng thị trường chủ yếu có tâm lý tăng giá. Họ cũng lưu ý rằng nhiều nhà giao dịch kỳ vọng một đợt tăng lên 100,000 USD, dựa trên sự biến động thấp và cấu trúc thị trường.

“Các mức quan trọng đang được theo dõi bao gồm NPOC [Naked Point of Control] 96,000 USD vừa đạt được và VWAP [Volume-Weighted Average Price] 94,400 USD, mặc dù một số người bày tỏ lo ngại về tính thời vụ bán vào tháng 5 và đi xa,” viết Greeks.live.

Với sự biến động thấp, các nhà giao dịch thấy cơ hội cho các vị thế dài hạn. Theo Greeks.live, các nhà tạo lập thị trường đang bán các lệnh call với độ biến động ngụ ý (IV) 30% để thu thập gamma, trong khi đòn bẩy vẫn thấp. Điều này cho thấy khả năng tăng giá với kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn cắt giảm lãi suất .

Thu thập gamma có nghĩa là bán quyền chọn để kiếm lợi từ giá ổn định, quản lý các biến động giá nhỏ và kiếm phí bảo hiểm trong một thị trường có biến động thấp.

Với ETH hoạt động kém so với BTC, một số nhà giao dịch đang bán khống nó. Trong khi đó, những người khác tập trung vào sự tăng trưởng ổn định của BTC và xem xét các vị thế biến động tháng 7 để thu lợi từ vega. Điều này phản ánh sự phân chia chiến lược trong trọng tâm thị trường.

Lợi nhuận vega xảy ra khi giá quyền chọn tăng do sự biến động thị trường tăng, mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch nắm giữ quyền chọn với độ nhạy vega cao hơn.

Trong khi đó, các nhà phân tích tại Deribit đồng ý rằng một số nhà giao dịch đang tập trung vào sự tăng trưởng ổn định của Bitcoin. Trong bối cảnh này, có sự tích lũy BTC đáng kể trên 95,000 USD.

“Thị trường cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ của các lệnh call BTC trên 95,000 USD, tác động của việc hết hạn sẽ như thế nào?,” các nhà phân tích Deribit đặt câu hỏi .

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 97,108 USD, với mức tăng gần 3% trong 24 giờ qua.

Hiệu suất giá Bitcoin (BTC). Nguồn: BeInCrypto

Do đó, sự tích lũy mạnh mẽ của các lệnh call Bitcoin trên 95,000 USD cho thấy sự lạc quan của các nhà giao dịch về một đợt tăng giá.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các quyền chọn hết hạn có thể gây ra biến động, như đã thấy với 8.05 tỷ USD quyền chọn hết hạn tuần trước, đã gây ra sự hợp nhất giá ngắn hạn. Tuy nhiên, sự biến động xung quanh việc hết hạn quyền chọn có xu hướng giảm xuống khi các hợp đồng được thanh toán vào khoảng 8:00 UTC trên Deribit.