Tuần này trong Crypto: BTC ổn định, ETH cho thấy dấu hiệu của sự sống, TON tụt hậu so với các đồng khác

Đôi khi thị trường cảm thấy quá bình tĩnh. Không phải theo cách nhàm chán, mà theo cách yên tĩnh, cuộn tròn, nơi không có gì bùng nổ, nhưng cũng không có gì trượt. Bạn có phạm vi hẹp, phản ứng nhỏ với tin tức lớn và chỉ đủ chuyển động để khiến mọi người đoán già đoán non. Đó là những gì diễn ra trong tuần qua. Và khi bạn đào sâu vào biểu đồ và tiêu đề, một vài mô hình bắt đầu nổi bật. Chúng ta hãy cùng tìm hiểu. 

Bitcoin (BTC)

Bitcoin không biến động nhiều trong tuần này trên bề mặt – chủ yếu kẹt giữa khoảng 93 đô la và 97 đô la. Nhưng điều đó không có nghĩa là không có gì xảy ra. Khi dữ liệu GDP yếu hơn dự kiến, chúng tôi đã thấy một đợt giảm nhanh xuống dưới 93 đô la. Tuy nhiên, điều đó không kéo dài – người mua xuất hiện, giá phục hồi và BTC ổn định trở lại cùng một phạm vi chặt chẽ.

Biểu đồ BTC/USDT 4H, Coinbase. Nguồn: TradingView

Nếu bạn đang xem biểu đồ 4 giờ, cấu trúc đã sạch sẽ. Giá tôn trọng SMA 50 kỳ trong suốt cả tuần. Nó bật lên khỏi mức đó nhiều hơn một lần và không bao giờ thực sự mất nó. RSI đã giảm xuống mức thấp 40 trong thời gian ngắn, nhưng đã nhanh chóng tăng trở lại - không phải là điều bạn mong đợi nếu người bán kiểm soát. Đây là loại tích tụ chậm mà bạn thường thấy trước một động thái lớn hơn.

Vậy điều gì đang giữ cho nó được hỗ trợ? Dòng tiền ETF vẫn ổn định và đã có sự thay đổi trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất - đặc biệt là sau dữ liệu JOLTS yếu và số liệu lao động. Hiện tại, điều đó đang giúp giữ vững sàn. 

Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ (trái) so với Tổng số việc làm phi nông nghiệp tại Hoa Kỳ (phải). Nguồn: TradingView/Cointelegraph

Hai câu chuyện cũng đã thúc đẩy Bitcoin. Đầu tiên, tiếng nói an ninh quốc gia Hoa Kỳ – bao gồm những người có liên quan đến CIA – đã công khai thảo luận về Bitcoin trong bối cảnh địa chính trị (Gây tranh cãi, chắc chắn rồi, nhưng vẫn đáng chú ý). 

Người dẫn chương trình podcast và nhà đầu tư Anthony Pompliano (trái) và Phó giám đốc CIA Michael Ellis (phải). Nguồn: Anthony Pompliano

Thứ hai, công ty của Michael Saylor đã ám chỉ đến một đợt mua BTC khác sau khi có thu nhập. Không có gì đáng ngạc nhiên, nhưng nó củng cố ý tưởng rằng những người chơi lớn vẫn đang tích lũy.

Micheal Saylor

Về mặt kỹ thuật, ~$95K có vẻ là ngưỡng áp lực hiện tại. Giá vẫn tiếp tục quay trở lại đó, nhưng vẫn chưa đột phá.

Nguồn: Glassnode

Và mặc dù lợi nhuận chưa thực hiện ở mức khoảng 350% (theo báo cáo gần đây của Glassnode) theo lịch sử, nơi mọi người bắt đầu nghĩ đến việc kiếm lời – chúng tôi không thấy áp lực bán thực sự. Và cho đến nay, đây vẫn là kiểu thiết lập chờ xem.

Ethereum (ETH)

ETH không biến động nhiều trong tuần này – nhưng đó chính xác là điều khiến nó trở nên thú vị. Giá giữ trong khoảng từ $1,770 đến $1,870 trên biểu đồ 4 giờ, tạo thành một phạm vi đi ngang chặt chẽ. Nó tiếp tục đi trên SMA 50 kỳ và không giống như BTC, không bao giờ giảm xuống dưới mức này một cách thuyết phục. Sự ổn định tương đối đó không gây chú ý, nhưng về mặt kỹ thuật, nó nói lên điều gì đó. RSI đã dành phần lớn thời gian trong tuần trôi dạt ở mức thấp đến trung bình 50 – không tăng giá, cũng không giảm giá. Và đôi khi, đó chính là tín hiệu.

Biểu đồ ETH/USDT 4H, Coinbase. Nguồn: TradingView

Điều nổi bật là ETH không tụt hậu. Trong nhiều tuần, nó đã tụt hậu so với BTC – cả về hành động giá và tâm lý. Nhưng giờ đây, cặp ETH/BTC đang cho thấy dấu hiệu chạm đáy và chúng ta lại bắt đầu nghe thấy “bị định giá thấp” trong các ghi chú của nhà phân tích. Không phải là cường điệu – mà là cấu trúc. Chúng ta có RSI phẳng, hỗ trợ sạch và biểu đồ đã cuộn trong nhiều tuần. Càng cuộn lâu mà không bị phá vỡ, thì càng có nhiều nhiên liệu tích tụ.

Trong khi đó, các yếu tố cơ bản đã được cải thiện một cách lặng lẽ. Bản nâng cấp Pectra hiện đã có trong lịch (dự kiến ​​vào ngày 7 tháng XNUMX). Các nhà phát triển đã đề xuất các tiêu chuẩn ERC mới tập trung vào khả năng tương thích đa chuỗi. Và Vitalik lại xuất hiện, thúc đẩy thiết kế Ethereum đơn giản hơn, dễ xây dựng hơn. 

Vitalik Buterin

Chúng tôi cũng bắt đầu thấy Ethereum xuất hiện ở những nơi mà gần đây nó đã vắng mặt. Ví dụ như dòng ETP – những dòng này đã bắt đầu bao gồm nhiều ETH hơn một lần nữa. Đây không phải là một làn sóng, nhưng sự nghiêng lệch là đáng chú ý. Một số quỹ tổ chức đã rút lui vào đầu chu kỳ hiện đang âm thầm phân bổ lại vào ETH. Không có gì đáng kể, nhưng đủ để cho thấy tâm lý đang thay đổi dưới bề mặt.

Dòng tiền theo tài sản (triệu đô la Mỹ). Nguồn: CoinShares

Và sự thay đổi đó có ý nghĩa. Bởi vì đây không phải là một tuần đột phá – ETH đã không vượt qua được ngưỡng kháng cự hoặc dẫn đầu cuộc tấn công. Nhưng nó cũng không đảo chiều. Nếu phạm vi hiện tại kết thúc bằng việc phá vỡ mức cao hơn, chúng ta có thể nhìn lại khoảng thời gian này như là điểm mà Ethereum ngừng tụt hậu và bắt đầu ổn định. Chắc chắn, nó vẫn chưa dẫn đầu. Nhưng ít nhất trên biểu đồ, nó không còn tụt hậu nữa.

Toncoin (TÔN)

Trong khi đó, TON đã trôi dạt – không phải là sụp đổ, nhưng rõ ràng là hoạt động kém hiệu quả. Biểu đồ 4 giờ cho thấy sự từ chối rõ ràng từ mức 3.40 đô la một rea và giảm đều trở lại ngưỡng dưới của phạm vi gần đây, khoảng 3.05 đô la. Điều quan trọng ở đây là SMA 50 kỳ đã chuyển sang mức kháng cự vào giữa tuần và RSI vẫn chưa phục hồi – nó đã trượt xuống dưới 50 trong nhiều ngày, hiện chạm mức 36. Điều đó cho thấy người bán vẫn kiểm soát được, ngay cả khi tốc độ chậm. Không có sự đầu hàng, nhưng cũng không có dấu hiệu nào cho thấy người mua sẽ bước vào với sự tin tưởng.

Biểu đồ TON/USD 4H. Nguồn: TradingView

Điều làm cho hiệu suất kém này trở nên thú vị hơn là có bao nhiêu cơ bản tin tức đã xuất hiện trong tuần này. Đầu tiên, Libre đã công bố quỹ trái phiếu được mã hóa trị giá 500 triệu đô la trên TON – và đó không phải là chuyện phiếm. Điều đó có nghĩa là tài sản thực tế (RWA), được liên kết với chính Telegram, đang bắt đầu tồn tại trên chuỗi này. 

Nguồn: CoinDesk

Cùng lúc đó, Broxus tung ra TON Factory, một nền tảng mở rộng có khả năng xử lý tới 35K giao dịch mỗi giây – báo hiệu tham vọng nghiêm túc về cơ sở hạ tầng L2. Ngoài ra còn có tích hợp Ethena: các đồng tiền ổn định sUSDe và USDe đang được đưa vào hệ sinh thái của Telegram, cùng với TON. 

Nguồn: The Block

Tin hay không thì tùy, giá vẫn chưa phản ứng với những tin tức đó. Và điều đó cho chúng ta biết một vài điều. Đầu tiên, những diễn biến trong tuần này chủ yếu vẫn là về cơ sở hạ tầng. Chúng không ảnh hưởng đến tốc độ hoặc nhu cầu token ngay lập tức – mà là các bước thiết lập. Thứ hai, TON vẫn chưa phải là một phần của câu chuyện ETF/vĩ mô thúc đẩy BTC và ETH. Vì vậy, trong khi các yếu tố cơ bản đang được cải thiện, có vẻ như không có bất kỳ giá thầu lan tỏa nào.

Điều đó không có nghĩa là các bản cập nhật không quan trọng. Trên thực tế, chúng củng cố trường hợp dài hạn: nếu Telegram tiếp tục tăng gấp đôi cơ sở hạ tầng gốc TON và stablecoin, điều đó định vị mạng lưới như một lớp tiền điện tử hướng đến người tiêu dùng. Nhưng hiện tại, đó là một câu chuyện định vị - không phải là động lực giá. Cho đến khi dòng tiền bắt kịp hoặc biểu đồ cho thấy sự đảo ngược (ví dụ, lấy lại SMA 50 hoặc RSI phá vỡ trở lại trên 50), TON sẽ vẫn là một kẻ chậm trễ, về mặt kỹ thuật.

Vậy thị trường hiện tại thế nào?

Có vẻ như tiền điện tử đang chuẩn bị di chuyển – không phải bùng nổ, mà là chuyển trọng lượng của nó về phía trước. BTC đang nén dưới 97 đô la, ETH đang tìm chỗ đứng và TON đang cố gắng giữ vững mặc dù bị kéo. Hiện tại, biểu đồ cho biết: hãy cảnh giác, hãy kiên nhẫn. Áp lực đang gia tăng – và nếu nó được giải phóng, nó sẽ không yên tĩnh.