Học viện dữ liệu trên chuỗi (VIII): Một phương pháp định giá kỳ diệu BTC hoàn toàn mới mà Ark đã tham gia nghiên cứu (III)

Tiêu đề gốc: "On-chain Data School (VIII): Một phương pháp định giá kỳ diệu $BTC hoàn toàn mới (III) mà #Ark đã tham gia nghiên cứu"

Tác giả gốc: Ông Berg, nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi

TLDR  

- Có ba bài viết trong loạt bài về Giá Cointime, đây là bài thứ ba  

- Bạn nên đọc ít nhất bài đầu tiên

- Bài viết này sẽ giới thiệu một cách khác để quan sát đỉnh Giá Cointime  

- Bài viết này cũng sẽ giới thiệu chỉ báo quan sát tỷ lệ phân phối do tác giả thiết kế  

I. Tóm tắt ngắn gọn về hai bài viết đầu tiên  

Trong loạt bài về Giá Cointime, bài viết đầu tiên giới thiệu các nguyên tắc cơ bản của Giá Cointime và đưa ra ứng dụng cho việc bắt đáy; Trường dữ liệu chuỗi (VI): Một phương pháp định giá kỳ diệu BTC hoàn toàn mới (I) mà Ark đã tham gia nghiên cứu

Bài viết thứ hai phân tích theo góc độ "mức độ lệch giá so với Giá Cointime", chia sẻ mô hình Độ lệch giá Cointime do tác giả thiết kế và sử dụng mô hình này làm bộ lọc tín hiệu để quan sát đỉnh. Trường dữ liệu trên chuỗi (VII): Phương pháp định giá kỳ diệu $BTC hoàn toàn mới (II) liên quan đến Ark

Nếu đây là lần đầu tiên bạn đọc loạt bài viết này, chúng tôi khuyên bạn nên đọc ít nhất bài viết đầu tiên trước, nếu không, khả năng hiểu tiếp theo của bạn có thể sẽ hơi chậm

II. Phương pháp ứng dụng thoát khỏi đỉnh: Tỷ lệ phân phối giá hàng ngày của Cointime

1. Luật giá Cointime

Trước khi tiếp tục, chúng ta hãy xem biểu đồ giá Cointime:

Những người đọc cẩn thận hẳn đã phát hiện ra rằng xu hướng Giá Cointime thực chất có một đặc điểm rất rõ ràng: "tăng mạnh - giai đoạn ổn định - tăng mạnh - giai đoạn ổn định..."

Theo nội dung của bài viết đầu tiên trong loạt bài, chúng ta biết rằng: Giá Cointime sẽ chỉ tăng nhanh khi những người nắm giữ dài hạn phân phối một lượng lớn giá trị này và Giá Cointime về cơ bản tương đương với "chi phí trung bình theo thời gian của chip thị trường". Trong giai đoạn phân phối, những người nắm giữ còn lại trên thị trường chấp nhận việc phân phối, dẫn đến chi phí nắm giữ vị thế tăng lên, điều này được phản ánh qua sự tăng nhanh của Giá Cointime trên biểu đồ.

Sử dụng tính năng này, tác giả đã thiết kế một chỉ báo để quan sát tỷ lệ phân phối, tạm thời được đặt tên là "Tỷ lệ phân phối giá hàng ngày của Cointime".

2. Chỉ báo tỷ lệ phân phối hàng ngày của giá Cointime  

Để đo tỷ lệ thay đổi, tác giả sử dụng công thức đơn giản nhất: (CP hôm nay - CP hôm qua) / CP hôm nay  Sau đó thực hiện làm mịn trung bình động trên kết quả tính toán (*Lưu ý: CP là chữ viết tắt của giá Cointime)

Sau khi viết công thức này vào glassnode, có thể thu được biểu đồ sau:  

Chúng ta có thể thấy rằng mọi đợt sóng tăng chính của thị trường tăng giá đều đi kèm với tỷ lệ phân phối cao của giá Cointime. Ngoại trừ tỷ lệ phân phối cao xảy ra gần mức đáy vào năm 2019, bất kỳ thời điểm nào khác mà tỷ lệ phân phối cao xảy ra thường là tín hiệu cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang đẩy nhanh quá trình phân phối. Còn năm 2019, sẽ không dẫn đến sai sót trong hoạt động thực tế, vì khi đó, chỉ cần nhìn vào xu hướng giá thì rõ ràng là không thể có đỉnh ở đó

3. Tỷ lệ phân phối hàng ngày ở mức đỉnh lịch sử và giai đoạn thị trường hiện tại

Theo nguyên tắc chung, mỗi khi #BTC xuất hiện ở mức đỉnh theo chu kỳ, thường có nhiều hơn một "phân phối". Điều này có thể thấy từ các chỉ số như UPDR và Lợi nhuận thực tế, và về mặt logic thì điều này đúng vì phân phối là một quá trình chứ không phải là một sự kiện diễn ra trong một đêm.

Người đọc có thể nhấp vào hình ảnh trên (Hình 3). Trong quá trình hình thành đỉnh, tốc độ phân phối hàng ngày thường tăng đáng kể nhiều lần. Trong chu kỳ thị trường tăng giá này, tỷ lệ phân phối hàng ngày đã tăng tốc một lần vào tháng 3 năm nay, điều này có thể được xác nhận bởi dữ liệu Lợi nhuận thực tế, cho thấy một số người nắm giữ dài hạn đã chọn chốt lời vào thời điểm đó.

Nếu bạn vẫn chưa hiểu Realized Profit là gì, bạn có thể tham khảo bài viết này: Trường dữ liệu trên chuỗi (Phần 3): Những nhà tạo lập thị trường tích lũy tiền ở mức đáy đã nhận ra lợi nhuận của họ chưa? 》

Tháng 3 năm nay là lần đầu tiên trong chu kỳ này, tỷ lệ phân phối tăng đáng kể và vào tháng 11 khi Trump đắc cử và giá cả tăng nhanh, tỷ lệ phân phối đã tăng lần thứ hai.

Điều này cũng phản ánh dữ liệu Lợi nhuận thực tế được tác giả trích dẫn trong số báo cáo hàng tuần thứ hai: "Trường dữ liệu trên chuỗi (II): Những người nắm giữ luôn kiếm được tiền, họ phải trả bao nhiêu để mua BTC? 》

Theo quan điểm của dữ liệu trên chuỗi, đây là một cảnh báo cần được tiếp tục chú ý.

III. Kết luận  

Bài viết này là bài thứ ba trong loạt bài về Giá của Cointime và loạt bài này sẽ kết thúc tại đây. Tôi hy vọng bài viết này sẽ hữu ích với mọi người và tôi hy vọng độc giả sẽ cung cấp càng nhiều phản hồi và để lại càng tốt; nếu bạn có bất kỳ ý tưởng nào, vui lòng để lại tin nhắn bên dưới để trao đổi với tôi! Nếu bạn không phải là người dùng glassnode, bạn cũng có thể theo dõi xu hướng thị trường theo thời gian thực bằng cách đọc báo cáo hàng tuần mà tôi xuất bản hàng tuần.

Liên kết gốc