คู่มือสำหรับมือใหม่ Bitget – อธิบายเกี่ยวกับ USDT-M/USDC-M Futures และ Coin-M Futures

การเทรด Futures ในอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีมีอยู่ด้วยกัน 2 ประเภทหลักๆ คือ USDT-M/USDC-M Futures และ Coin-M Futures โดย Bitget มีบริการ USDT-M Perpetual Futures, USDC-M Perpetual Futures, Coin-M Perpetual Futures และ Coin-M Delivery Futures ซึ่งแต่ละประเภทก็เหมาะกับประเภทนักเทรดที่ต่างกัน บทความนี้จะแบ่งรายละเอียดฟีเจอร์และการนำไปใช้งานของ Futures แต่ละประเภทเพื่อช่วยให้มือใหม่เริ่มต้นใช้งานได้อย่างง่ายดาย

USDT-M Perpetual Futures และ USDC-M Perpetual Futures บน Bitget

USDT-M และ USDC-M Perpetual Futures จะได้รับการชำระราคาและมีหน่วยเป็น Stablecoin ซึ่งได้แก่ USDT และ USDC ตามลำดับ โดย Futures เหล่านี้ไม่มีวันหมดอายุและเหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักเทรดที่ให้ความสำคัญกับความยืดหยุ่น ซึ่งคู่เทรดยอดนิยมได้แก่ BTCUSDT และ ETHUSDC มูลค่า Futures จะคำนวณเป็นสกุลเงิน Fiat โดยค่าธรรมเนียมธุรกรรมจะอิงตาม Funding Rate และขนาด Position ก็ตรงไปตรงมาเข้าใจได้ง่าย

• ข้อดี: ไม่จำเป็นต้องแปลงมูลค่าเป็นคริปโต ทำให้เหมาะสำหรับมือใหม่และง่ายต่อการจัดการ

• ข้อเสีย: กำไรจะได้รับการชำระราคาเป็น USDT ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพที่ไม่มีการเพิ่มมูลค่า

• เหมาะสำหรับ: ผู้ใช้ใหม่หรือนักเทรดที่กำลังมองหาผลตอบแทนที่มั่นคง

Coin-M Perpetual Futures และ Coin-M Delivery Futures บน Bitget

Coin-M Futures มีหน่วยและชำระราคาเป็นคริปโทเคอร์เรนซี เช่น BTC หรือ ETH โดยมีอยู่ 2 ประเภท คือ Perpetual Futures ซึ่งไม่มีวันหมดอายุ และ Delivery Futures ซึ่งมีการชำระราคาในวันที่แน่นอน (เช่น BTCUSD 0628)

• Coin-M Perpetual Futures: เช่น BTCUSD มีการชำระราคาและประเมินมูลค่าเป็นคริปโต โดยค่าธรรมเนียมธุรกรรมจะอิงตาม Funding Rate

• Coin-M Delivery Futures: เช่น ETH0927 มีการชำระราคาเป็นคริปโตเมื่อหมดอายุและมีค่าธรรมเนียมการส่งมอบ

• ข้อดี: กำไรจะผูกอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง ทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ถือในระยะยาวหรือสำหรับการ Hedge Spot Position

• ข้อเสีย: ขนาด Position จะต้องคำนวณเป็นคริปโต ซึ่งจะเพิ่มความซับซ้อน

• เหมาะสำหรับ: นักเทรดมืออาชีพหรือผู้ที่คุ้นเคยกับความผันผวนของตลาดคริปโต

ความแตกต่างหลักๆ ระหว่าง USDT-M และ Coin-M Futures

หมวดหมู่	USDT-M/USDC-M Perpetual Futures (Linear)	Coin-M Perpetual Futures (Inverse)	Coin-M Delivery Futures (Inverse)
สกุลเงินที่ใช้ชำระราคา	โดยปกติแล้วจะเป็น USDT หรือ USDC (Stablecoin)	โดยปกติแล้วจะเป็น BTC หรือคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ	โดยปกติแล้วจะเป็น BTC หรือคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ
คู่ที่พบบ่อย	BTCUSDT, ETHUSDC ฯลฯ	BTCUSD, ETHUSD ฯลฯ	BTCUSD0628, ETH0927 ฯลฯ
มูลค่า Futures	เป็น Fiat	เป็นคริปโทเคอร์เรนซี	เป็นคริปโทเคอร์เรนซี
วันหมดอายุ	ไม่มี	ไม่มี	มี
ค่าธรรมเนียมธุรกรรม	ค่าธรรมเนียม Funding	ค่าธรรมเนียม Funding	ค่าธรรมเนียมการส่งมอบ
ลักษณะเฉพาะ	PNL ที่ตรงไปตรงมา	จำเป็นต้องแปลง PNL	จำเป็นต้องแปลง PNL
ผู้ใช้ที่เหมาะสม	มือใหม่	มือใหม่/ผู้เชี่ยวชาญ	ผู้เชี่ยวชาญ

การเปรียบเทียบการนำไปใช้งาน

ตัวอย่างต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงวิธีการใช้ Futures แต่ละประเภท ซึ่งจะช่วยให้คุณเลือกประเภทที่เหมาะกับสไตล์การเทรดของคุณมากที่สุดได้

สถานการณ์ที่ 1: การเก็งกำไรระยะสั้น (USDT-M Perpetual Futures)

• คุณเชื่อว่า BTC จะเพิ่มขึ้นในระยะสั้น ดังนั้นคุณจึงเปิด Long Position ใน USDT-M Perpetual Futures (BTCUSDT)

• รายละเอียดธุรกรรม:

￮ ราคาเข้า: BTC = $60,000

￮ ขนาด Position: 1 BTC (มูลค่าของสัญญา = 60,000 USDT)

￮ เลเวอเรจ: 10x (Margin: 6,000 USDT)

ผลลัพธ์:

• หาก BTC เพิ่มขึ้นไปที่ $61,000 (+1,000 USDT):

￮ กำไร = 1,000 USDT (ชำระราคาเป็น USDT)

• หาก BTC ลดลงมาที่ $59,000 (-1,000 USDT):

￮ ขาดทุน = 1,000 USDT

เหมาะสำหรับ: นักเทรดระยะสั้นและมือใหม่ (ใช้งานง่ายด้วย PNL ที่เข้าใจง่าย)

สถานการณ์ที่ 2: การถือและการ Hedge ในระยะยาว (Coin-M Perpetual Futures)

• คุณถือ 1 BTC ใน Spot (ราคาเข้าคือ $60,000) แต่กังวลว่าตลาดอาจจะร่วง

• คุณเปิด Short Position ใน Coin-M Perpetual Futures (BTCUSD) เพื่อ Hedge ยอดถือครอง Spot ของคุณ

￮ ราคาเข้า: BTC = $60,000

￮ ขนาด Position: 1 BTC (มูลค่าของสัญญา = 60,000 USDT)

￮ เลเวอเรจ: 5x (Margin: 0.2 BTC)

ผลลัพธ์:

• หาก BTC ลดลงมาที่ $50,000 (-16.67%):

￮ การขาดทุน Spot = -10,000 USDT (BTC ของคุณสูญเสียมูลค่า)

￮ กำไร Futures = 0.2 BTC (ได้มาจาก Short Position)

￮ ผลกระทบสุทธิ: กำไร Futures หักกับส่วนหนึ่งของการขาดทุน Spot

เหมาะสำหรับ: ผู้ถือระยะยาวและนักลงทุนสถาบันที่ต้องการ Hedge ความเสี่ยง Downside

สถานการณ์ที่ 3: Arbitrage เมื่อหมดอายุ (Coin-M Delivery Futures)

• คุณสังเกตเห็นว่า BTCUSD0627 Delivery Futures มีการเทรดกันที่ $59,000 ในขณะที่ราคา Spot ปัจจุบันอยู่ที่ $60,000 ซึ่งสร้างโอกาสในการทำ Arbitrage

• คุณเปิด Long Position ใน 1 BTCUSD0627 Delivery Futures และถือไว้จนหมดอายุ

ผลลัพธ์:

• หากราคา Spot ยังคงอยู่ที่ $60,000 เมื่อหมดอายุ:

￮ ราคาที่ใช้ชำระราคา = ราคา Spot ($60,000)

￮ กำไร = $1,000 (60,000 - 59,000)

￮ ผลตอบแทนจริง = 0.0169 BTC (1,000 ÷ 59,000)

เหมาะสำหรับ: นักเทรดมืออาชีพและนักเทรดสาย Arbitrage ที่ต้องการทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างราคา Futures และราคา Spot

สถานการณ์	ประเภท Futures	เป้าหมาย	การชำระราคา PNL	เหมาะสำหรับ
การเก็งกำไรระยะสั้น	USDT-M Perpetual Futures (BTCUSDT)	Buy Low และ Sell High เพื่อทำกำไรอย่างรวดเร็ว	ชำระราคาเป็น USDT	มือใหม่, นักเทรดระยะสั้น
Hedge ความเสี่ยง	Coin-M Perpetual Futures (BTCUSD)	ปกป้องยอดถือครอง Spot จากความเสี่ยง Downside	ชำระราคาเป็น BTC	ผู้ถือระยะยาว, สถาบัน
Arbitrage เมื่อหมดอายุ	Coin-M Delivery Futures (BTCUSD0627)	ทำกำไรจากส่วนต่างราคาระหว่าง Spot และ Futures	ชำระราคาเป็น BTC	นักเทรดมืออาชีพ, นัก Arbitrage

บทสรุป

สำหรับมือใหม่ การเลือกระหว่าง USDT/USDC-M Futures และ Coin-M Futures ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความชอบส่วนบุคคลเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมด้วย เมื่อตลาดมีความผันผวนอย่างมาก USDT-M Futures หรือ USDC-M Futures จะช่วยจำกัดความเสี่ยงจากการแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรงได้ เราขอแนะนำให้ผู้ใช้ใหม่เริ่มต้นด้วย USDT-M หรือ USDC-M Perpetual Futures เนื่องจากใช้งานง่ายกว่าและมีความเสี่ยงที่จัดการได้ง่ายกว่า ในทางกลับกัน นักเทรดที่มีประสบการณ์สามารถเลือกใชั Coin-M Futures ได้ตามเทรนด์ตลาดเพื่อ Hedge Position ของตนหรืออาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินทรัพย์

บทความที่เกี่ยวข้อง

• คู่มือสำหรับมือใหม่ Bitget — Futures คืออะไร

• คู่มือสำหรับมือใหม่ Bitget — วิธีเทรด Futures

• คู่มือสำหรับมือใหม่ Bitget — แนะนำข้อมูลฉบับสมบูรณ์สำหรับ Perpetual Futures และ Delivery Futures