スクープ：ヘッジファンドはこれまで以上に暗号通貨に確信を持っている
過去3か月と一致して、今週も穏やかな週でしたが、ファンドマネージャーや購読者からの感情は、変化が近づいている可能性を示唆しています。このコラムはThe Scoopニュースレターからの抜粋です。
このコラムは、The Blockの特別プロジェクトディレクターであるフランク・チャパロ氏とMNNCグループのローラ・ヴィディエラ氏によって共同執筆されました。このコラムで表明されている意見は彼ら自身のものであり、雇用主の意見を反映するものではありません。
火曜日のUptoberニュースレターの直後、市場は下落しましたが、 BTC +2.25% の価格がわずか1%下落しただけで、物事がどれほど急速に変化するかは面白いものです。
全体として、過去3か月と一致して、今週も穏やかな週でした。例外は9月に見られた一時的な安堵で、多くの方向性ファンドが10%から15%の利益を記録しました。これは、2024年を通じて方向性ファンドが直面してきた課題を考えると、特にポジティブな兆候でした。しかし、ファンドマネージャーや加入者からの感情は、変化が間近に迫っていることを示唆しています。いつものように、私たちは楽観的であり、より大きな視点を持つことを好みます。
2017年には、Preqinはわずか55の暗号ファンドを特定しましたが、2024年までにその数はほぼ1,200に急増しました—これは21倍の増加です。これらは、Preqinのデータベースにある約30,000のファンドの中で、純粋にデジタル資産に焦点を当てたファンドです。さらに、400の伝統的または非暗号ファンドが現在デジタル資産にエクスポージャーを持っています。
10月が始まると、多くのマネージャーは通常の「Uptober」トレンドに沿って強いロングポジションを取っていました。しかし、多くがすでに完全に割り当てられているため、月末までに市場を押し上げるために必要な追加資本を誰が提供するのかという疑問が残ります。現時点では答えは不明です。
Crypto Insights Groupの月次レポートによると、数十の流動的な暗号ファンドを調査した結果、異なる時間軸で今年最高の確信レベルが見られ、ファンドマネージャーやアロケーターの感情を反映しています。
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これについては驚くことではありません。以前にも強調したように、2024年は移行の年のように感じられます。機関投資家はビットコイン現物ETFにますます慣れてきており、これによりアクセスが広がるだけでなく、業界の規制受容を強化し、すぐにオプション取引が可能になるかもしれません。
現在、注目は暗号ネイティブ企業が静かに構築してきたものや、非暗号企業がどのようにweb3技術を技術スタックに統合しているかに移っています。すべての革新がトークンを必要とするわけではないことは明らかであり、これは暗号スタートアップやVCが受け入れ始めている現実です。
10月は多くの人が気づいている以上のプレッシャーをもたらします。「Uptober」から米国選挙を前に戦略を考えるマネージャーまで—今年のニュースレターの重要なテーマです。この感情は以下のチャートにも反映されており、約55%のファンドマネージャーは選挙について特に心配していませんが、45%は結果を注視し、配分を調整する前に結果を見守っています。
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とはいえ、民主党の勝利が壊滅的だと考えるマネージャーは約15%に過ぎず、このニュースレターの永続的な楽観主義を共有していない少数派です。
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より可能性が高いのは、民主党の勝利が次の大統領任期中の規制の進展を遅らせ、アメリカが遅れを取る中で他の地域が暗号通貨分野でより強固な地位を築くための利点を生むことです。
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市場の話に飛び込みましょう！今朝、非農業部門雇用者数の結果が発表され、ビットコインが上昇しました。Arbelosの共同創設者であるJosh Limによれば、「強いNFPレポートにより、トレーダーの確信が11月の25bpの利下げの可能性を95%にシフトしました。」 週末に向けて、ボラティリティが予想されます。Joshが指摘するように、「Deribitの1日オプションは、イスラエルによる潜在的な報復行動への恐れを示しており、土曜日のオプションは44のインプライドボラティリティを反映しており、日曜日と月曜日の37と比較されています。」 オプションに不慣れな方のために、インプライドボラティリティは予想される価格変動の尺度であり、高いボラティリティは今後の大きな価格変動を示唆します。 |
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| 暗号通貨に特化した懸念に加えて、トレーダーはより広範なマクロ経済指標にも注目しています。 「VIXのフロントマンス先物は、特に中国の株式市場がゴールデンウィークで閉鎖されているため、今週ずっと20ボラを上回っています」とJoshは指摘します。参考までに、VIX先物は通常20前後で推移するため、それを上回ると市場の警戒感が高まるシグナルとなります。 これらの要因の組み合わせにより、週末には市場活動が活発化する可能性があります。 The BlockのFrank Chaparroが、The Block、Twitter、The Scoopポッドから暗号通貨とDeFiに関する最新のヘッドライン、チャート、トレンド、見解を提供します。 The Scoopニュースレターに登録し、火曜日と金曜日の朝に受信トレイに届くようにしましょう。
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