Paus kripto menghadapi likuidasi segera di Maker setelah mengirim ETH dan DAI untuk mendukung pinjaman $75 juta

Seorang paus kripto nyaris menghindari likuidasi yang menyakitkan di Maker pada hari Senin di tengah pasar kripto yang bergejolak. Meskipun dia belum sepenuhnya aman — karena ETH terus mendekati harga likuidasinya meskipun ada upaya cepat untuk menghindari penutupan.

Menurut data onchain, seorang pengguna Maker lama — yang mulai mengambil pinjaman di platform ini menggunakan alamat khusus ini sejak tahun 2021 — hanya beberapa menit dari kemungkinan terkena penalti $16 juta pada pinjaman $75 juta miliknya jika dia tidak campur tangan dengan 2.000 ETH sebagai cadangan beberapa menit sebelum likuidasinya.

"Likuidasi besar pertama sekarang tampaknya hampir pasti akan terkena penalti $16,5 juta," tulis The DeFi Dan di X sekitar pukul 2:10 siang ET. "Akun ini belum aktif sejak November, dan hanya memiliki waktu 60 menit untuk menghindari likuidasi."

Hampir semua pasar sedang mundur di tengah latar belakang makro yang memburuk. Analis bersiap untuk kemungkinan koreksi di seluruh ekuitas dan aset berisiko setelah pengumuman Presiden Trump bahwa tarif akan tetap ada. Kripto khususnya telah terpukul keras setelah sambutan hangat dari pertemuan puncak kripto Gedung Putih perdana pada hari Jumat. Bitcoin telah turun di bawah $80.000 dan ETH di bawah $2.000 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan.

Sebelum mengirim lebih dari $4 juta dalam bentuk ETH tambahan dari Bitfinex, harga likuidasi paus tersebut sekitar $1.932,08, dengan jendela penutupan sekitar pukul 2:59 siang ET. Dia memiliki pinjaman terbuka sekitar $75 juta dalam bentuk DAI yang didukung oleh 65.675 ETH dengan rasio utang terhadap jaminan sebesar 176%.

Jaminan tambahan memberinya ruang bernapas tambahan, menurunkan harga likuidasinya menjadi $1.874,98 dan meningkatkan rasio pinjamannya menjadi 181,95%. ETH saat ini diperdagangkan sekitar $2.006,90, menurut data harga ETH dari The Block.

Meskipun pedagang tersebut nyaris menghindari likuidasi, risikonya masih ada. ETH telah bergejolak dan dapat dengan mudah turun lebih rendah. Dia dapat terus menambahkan ETH ke posisi jaminannya untuk lebih menurunkan harga likuidasi, tetapi satu-satunya cara untuk memastikan dia tidak terhapus oleh lilin merah yang sangat panjang adalah dengan melunasi utangnya.

"Harga likuidasi dari vault adalah $1.874,98 jadi mereka aman. Jika harga ETH terus menurun di bawah $1.874,98, Oracle akan menangkapnya, dan kemudian setelah penundaan 1 jam mereka akan dilikuidasi," kata Niklas Kunkel, pendiri Chronicle Labs, yang menciptakan oracle yang digunakan Maker, kepada The Block. "Harga berikutnya yang sedang antri adalah $1.850,36 yang akan selesai pada puncak jam berikutnya (20:00 CET). Ini akan melikuidasi vault tersebut KECUALI mereka melunasi sebagian utang mereka atau menambahkan lebih banyak jaminan."

@andy8052, mantan karyawan Maker yang juga melacak status pinjaman di Crypto Twitter, mencatat bahwa oracle Chronicle memperbarui setiap jam berdasarkan harga tertinggal dari jam sebelumnya. Ini adalah sistem yang dirancang untuk memberi pengguna peringatan dini jika mereka akan dilikuidasi dan masa tenggang untuk mencoba memperkuat jaminan mereka atau melunasi utang mereka.  

"Anda dapat melihat ketika oracle memperbarui dalam ~30 menit dia akan dilikuidasi kecuali lebih banyak jaminan ditambahkan," catat Andy. "Likuidasi bukan hanya penghancuran instan dari ETH."

Maker menerapkan penalti likuidasi pada vault yang menjadi kurang terjamin dan dilikuidasi. Biaya tersebut ditambahkan ke utang yang belum dibayar dan mewakili kerugian minimum pengguna. Protokol kemudian melelang jaminan pengguna, dan mereka akan bertanggung jawab atas saldo yang tersisa ditambah biaya penalti jika pinjaman tidak dapat dilunasi sepenuhnya. 

Protokol DeFi dirancang untuk membatasi jumlah bias manusia dalam keuangan dengan menggunakan kontrak pintar programatik yang berfungsi berdasarkan aturan yang telah ditulis sebelumnya. Maker adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk mengambil pinjaman secara bebas izin dalam DAI stablec

meminjam dengan menempatkan jumlah cryptocurrency yang berlebih. Parameter kunci seperti rasio likuiditas, biaya stabilitas (alias suku bunga) dan penalti likuidasi ditentukan oleh vault spesifik yang digunakan, yang menetapkan tingkat risiko berdasarkan kualitas aset yang dijaminkan dan toleransi risiko pengguna. Vault ETH-C yang digunakan oleh paus, misalnya, memiliki rasio jaminan minimum sebesar 170%.

Dalam 10 menit terakhir (pada saat penulisan), pengguna telah menarik lebih dari $1,5 juta USDT dari Binance, menukarnya dengan DAI di Uniswap dan membayar sebagian dari pinjamannya. Ini menurunkan harga likuidasinya menjadi $1.836,34.

Catatan editor: Menambahkan konteks tambahan tentang proses pembayaran dan lelang.