Wintermute melihat volume OTC meningkat empat kali lipat karena permintaan institusional yang 'belum pernah terjadi sebelumnya'

Pembuat pasar kripto Wintermute mengatakan volume perdagangan over-the-counter mereka meningkat empat kali lipat pada tahun 2024, sebagian besar didorong oleh peningkatan permintaan institusional untuk kripto.

Perusahaan tersebut mengatakan dalam laporan akhir tahunnya bahwa volume OTC mereka naik sebesar 313% tahun lalu, yang melebihi pertumbuhan tahunan sebesar 142% yang terlihat di pasar bursa kripto secara keseluruhan. Jumlah perdagangan melonjak 250% dibandingkan dengan tahun 2023, tambah laporan tersebut.

Menurut Wintermute, volume perdagangan OTC tertinggi dalam satu hari tahun lalu bernilai $2,24 miliar. Ini menandai peningkatan signifikan dari rekor $2 miliar yang dicapai selama satu minggu penuh pada tahun 2023.

Pertumbuhan ini menandakan peningkatan partisipasi dari investor institusional, karena perkembangan kunci — seperti persetujuan ETF kripto spot dan dukungan politik yang semakin besar untuk regulasi yang lebih jelas — membantu menurunkan hambatan bagi pemain tradisional, menurut laporan tersebut.

“Kejelasan regulasi ini memicu keterlibatan institusional yang belum pernah terjadi sebelumnya dan aliran modal, mendorong ekosistem perdagangan yang tumbuh pesat yang semakin terhubung dengan keuangan tradisional,” kata Wintermute.

Laporan Wintermute juga menemukan bahwa volume derivatif OTC naik sebesar 300%, karena institusi mencari instrumen yang lebih canggih untuk pengelolaan hasil dan risiko. 

Sementara itu, Wintermute mengatakan pemain keuangan tradisional menunjukkan minat lebih pada memecoin, yang mengalami kenaikan pesat pada tahun 2024. Pangsa memecoin dalam volume spot OTC Wintermute tumbuh menjadi 16,2% tahun lalu dari 7,3% pada tahun 2023, sementara pangsa mata uang kripto utama turun 58,7% dari 67,9%.

Cadangan Bitcoin dan ETF memecoin

“Melihat ke depan ke tahun 2025, kami mengantisipasi momentum yang lebih besar lagi saat kripto semakin terintegrasi ke dalam infrastruktur keuangan global melalui ETF, kepemilikan perusahaan, tokenisasi, dan peningkatan produk terstruktur,” kata Evgeny Gaevoy, CEO Wintermute Group.

Laporan akhir tahun pembuat pasar tersebut memprediksi bahwa tahun 2025 akan melihat penurunan volatilitas harga yang didorong oleh partisipasi pasar dan volume perdagangan yang lebih besar. Laporan tersebut juga meramalkan normalisasi skew call dengan meningkatnya opsi ETF bitcoin dan ether serta produk lainnya.

Seiring dengan pelantikan Presiden terpilih pro-kripto Donald Trump pada hari Senin mendatang, Wintermute mengatakan pihaknya mengharapkan pemerintahan baru untuk mengurangi ketidakpastian regulasi untuk kripto dengan kemungkinan mengklasifikasikannya sebagai komoditas. 

Salah satu janji kebijakan kripto Trump yang lebih menonjol, yaitu membentuk cadangan strategis bitcoin nasional, mungkin memaksa China, UAE, dan Eropa untuk mengikuti, kata Wintermute.

Perusahaan tersebut juga memprediksi lebih banyak produk ETF kripto akan diluncurkan tahun ini, termasuk ETF kripto multi-aset dan produk yang mencerminkan kategori kripto tertentu seperti token DeFi dan memecoin.

“Pada tahun 2025, seorang manajer aset inti akan meluncurkan ETF memecoin,” kata Wintermute, menambahkan bahwa peluncuran ETF Dogecoin kemungkinan besar akan terjadi.

Pada hari Kamis, Nasdaq mengajukan formulir 19b-4 atas nama Canary Capital untuk ETF Litecoin spot-nya, setelah pengajuan formulir S-1 yang telah diubah oleh penerbit pada hari Rabu. Ini menunjukkan bahwa Litecoin kemungkinan akan menjadi ETF altcoin pertama tahun ini.

“ETF Litecoin sekarang telah memenuhi semua persyaratan,” tulis Analis Senior ETF Bloomberg Eric Balchunas di X. “Saya tidak melihat alasan mengapa ini akan ditarik juga mengingat [SEC memberikan komentar pada S-1, litecoin dipandang sebagai [komoditas dan ada [pengawas SEC baru di kota.”