Guía para principiantes de Bitget: ¿Qué son los futuros USDT-M/USDC-M y los futuros Coin-M?
Existen dos tipos principales de trading de futuros en el sector cripto: futuros USDT-M/USDC-M y futuros Coin-M. Bitget ofrece futuros perpetuos USDT-M, futuros perpetuos USDC-M, futuros perpetuos Coin-M y futuros Coin-M con entrega, y cada uno se adapta a diferentes tipos de traders. En este artículo, veremos las características y casos de uso de cada tipo de futuros para ayudar a los principiantes a dar sus primeros pasos.
Futuros perpetuos USDT-M y futuros perpetuos USDC-M en Bitget
Los futuros perpetuos USDT-M y USDC-M se liquidan y denominan en stablecoins: USDT y USDC, respectivamente. Estos futuros no tienen fecha de vencimiento y son ideales para los traders que valoran la flexibilidad. Los pares de trading más populares son BTCUSDT y ETHUSDC. Los valores de los futuros se calculan en moneda fiat, las comisiones por transacción se basan en las tasas de financiación y los tamaños de las posiciones son fáciles de entender.
• Ventajas: No es necesario convertir valores en cripto, lo que lo hace adecuado para principiantes y más fácil de manejar.
• Contras: Las ganancias se liquidan en USDT, un activo estable que no se revaloriza.
• Adecuado para: Nuevos usuarios o traders que busquen rendimientos estables.
Futuros perpetuos Coin-M y futuros con entrega Coin-M en Bitget
Los futuros Coin-M se denominan y liquidan en criptomonedas como BTC o ETH. Los hay de dos tipos: futuros perpetuos, que no tienen vencimiento, y futuros con entrega, que se liquidan en una fecha fija (por ejemplo, BTCUSD 0628).
• Futuros perpetuos Coin-M: Por ejemplo, BTCUSD. Se liquidan y valoran en criptomonedas, con comisiones por transacción basadas en la tasa de financiación.
• Futuros Coin-M con entrega: Por ejemplo, ETH0927. Se liquidan en criptomonedas al vencimiento y conllevan una comisión de entrega.
• Ventajas: Las ganancias están ligadas al activo subyacente, por lo que son ideales para holders a largo plazo o para cubrir posiciones en spot.
• Contras: El tamaño de las posiciones debe calcularse en cripto, lo que añade complejidad.
• Adecuado para: Traders profesionales o familiarizados con la volatilidad del mercado de criptomonedas.
Principales diferencias entre los futuros USDT-M y Coin-M
| Categoría |
Futuros perpetuos USDT-M/USDC-M (lineales) |
Futuros perpetuos Coin-M (inversos) |
Futuros Coin-M con entrega (inversos) |
| Moneda de liquidación |
Normalmente USDT o USDC (stablecoins) |
Normalmente BTC u otras criptomonedas |
Normalmente BTC u otras criptomonedas |
| Pares comunes |
BTCUSDT, ETHUSDC, etc. |
BTCUSD, ETHUSD, etc. |
BTCUSD0628, ETH0927, etc. |
| Valor de los futuros |
En fiat |
En cripto |
En cripto |
| Fecha de vencimiento |
Ninguna |
Ninguna |
Sí |
| Comisión por transacción |
Tasa de financiación |
Tasa de financiación |
Comisión de entrega |
| Características |
PnL sencillo |
Se requiere la conversión del PnL |
Se requiere la conversión del PnL |
| Usuarios adecuados |
Principiantes |
Principiantes/Expertos |
Expertos |
Comparación de casos de uso
Los siguientes ejemplos muestran cómo se puede utilizar cada tipo de futuros para que puedas elegir el que mejor se adapte a tu estilo de trading.
Caso 1: Especulación a corto plazo (futuros perpetuos USDT-M)
• Crees que BTC subirá a corto plazo, por lo que abres una posición en long de futuros perpetuos USDT-M (BTCUSDT).
• Detalles de la transacción:
￮ Precio de entrada: BTC = $60,000
￮ Tamaño de la posición: 1 BTC (valor teórico = 60,000 USDT)
￮ Apalancamiento: 10x (margen: 6,000 USDT)
Resultado:
• Si BTC sube a $61,000 (+1,000 USDT):
￮ Ganancias = 1,000 USDT (liquidado en USDT)
• Si BTC cae a $59,000 (-1,000 USDT):
￮ Pérdida = 1,000 USDT
Adecuado para: Traders a corto plazo y principiantes (fácil de usar con PnL intuitivo)
Caso 2: Holding a largo plazo y cobertura (futuros perpetuos Coin-M)
• Tienes 1 BTC en spot (el precio de entrada es de $60,000), pero te preocupa una posible caída del mercado.
• Abres una posición en short de futuros perpetuos Coin-M (BTCUSD) para cubrir tus holdings en spot.
￮ Precio de entrada: BTC = $60,000
￮ Tamaño de la posición: 1 BTC (valor teórico = 60,000 USDT)
￮ Apalancamiento: 5x (margen: 0.2 BTC)
Resultado:
• Si BTC cae a $50,000 (-16.67%):
￮ Pérdida en spot = -10,000 USDT (tu BTC pierde valor)
￮ Ganancias de futuros = 0.2 BTC (de la posición en short)
￮ Efecto neto: Las ganancias de los futuros compensan parte de las pérdidas en spot.
Adecuado para: Holders a largo plazo e inversores institucionales que busquen cubrirse contra el riesgo a la baja.
Caso 3: Arbitraje al vencimiento (futuros Coin-M con entrega)
• Observas que los futuros con entrega de BTCUSD0627 cotizan a $59,000, mientras que el precio en spot actual es de $60,000, lo que crea una oportunidad de arbitraje.
• Abres una posición en long en futuros con entrega de 1 BTCUSD0627 y la holdeas hasta el vencimiento.
Resultado:
• Si el precio en spot se mantiene en $60,000 al vencimiento:
￮ Precio de liquidación = precio en spot ($60,000)
￮ Ganancias = $1,000 ($60,000 - $59,000)
￮ Retorno real = 0.0169 BTC (1,000 ÷ 59,000)
Adecuado para: Traders profesionales y traders de arbitraje que buscan beneficiarse de las discrepancias entre los precios de los futuros y los precios en spot.
| Uso |
Tipo de futuros |
Objetivo |
Liquidación del PnL |
Adecuado para |
| Especulación a corto plazo |
Futuros perpetuos USDT-M (BTCUSDT) |
Comprar bajo, vender alto para obtener ganancias rápidas |
Liquidados en USDT |
Principiantes, traders a corto plazo |
| Cobertura de riesgos |
Futuros perpetuos Coin-M (BTCUSD) |
Proteger los holdings en spot de los riesgos a la baja |
Liquidados en BTC |
Holders a largo plazo, instituciones |
| Arbitraje al vencimiento |
Futuros Coin-M con entrega (BTCUSD0627) |
Ganancias de las diferencias de precios entre el precio en spot y los futuros |
Liquidados en BTC |
Traders profesionales, arbitrajistas |
Conclusión
Para los principiantes, elegir entre los futuros USDT/USDC-M y los futuros Coin-M no es solo una cuestión de preferencia personal, sino que también depende del entorno más amplio del mercado. Cuando el mercado es muy volátil, los futuros USDT-M o los futuros USDC-M pueden ayudarte a limitar el riesgo de oscilaciones bruscas de los precios. Recomendamos a los nuevos usuarios que empiecen con futuros perpetuos USDT-M o USDC-M, ya que son más fáciles de usar y ofrecen riesgos más manejables. Los traders experimentados, por su parte, pueden elegir futuros Coin-M en función de las tendencias del mercado para cubrir sus posiciones o beneficiarse potencialmente de la revalorización de los activos.
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