La caída de la oferta de Ethereum (ETH) en Binance apunta a una compresión masiva del precio

Las tenencias de Ethereum (ETH) en Binance han caído notablemente en los últimos días. Las métricas de la cadena muestran que el Ratio de Oferta de Intercambio de ETH de la plataforma ha caído a su nivel más bajo en varias semanas.

Mientras tanto, este ratio mide la cantidad de Ethereum retenido en el intercambio en comparación con su suministro total en circulación. Un ratio más bajo suele indicar que se está retirando más ETH de la bolsa.

Esta caída sugiere que los usuarios pueden estar transfiriendo su ETH a carteras frías o plataformas descentralizadas. A menudo puede asociarse a una menor actividad de venta a corto plazo.

Como la mayor bolsa en términos de volumen de operaciones y liquidez, Binance puede ser un sólido indicador de la dirección general del mercado. Un cambio en la oferta de ETH aquí puede reflejar cambios en las acciones de los operadores minoristas e institucionales.

Ratio de oferta de intercambio de ETH en Binance| Fuente: CryptoQuant

Los datos históricos conectan la caída de la oferta con la evolución del precio del ETH

No es la primera vez que se produce una caída semejante de la oferta de divisas antes de un movimiento de los precios. En torno al 11 de abril se produjo una situación similar.

En ese caso, la oferta de Ethereum en Binance cayó en los días previos a un gran repunte. El precio de ETH subió de menos de 1.700 $ a casi 1.950 $ en una semana, registrando una subida del 14%.

Estos movimientos pasados proporcionan un punto de referencia para los observadores actuales del mercado. La repetición de tales condiciones puede dar lugar a especulaciones sobre posibles subidas de precios a corto plazo. Cuanto menor sea la oferta disponible en la bolsa, más fácil será que el precio se mueva al alza en ausencia de fuertes ventas.

Los fondos de liquidez a corto plazo crecen por encima de 1.900 $.

Los últimos datos de negociación muestran una acumulación de liquidaciones cortas entre el rango de precios de 1.900 y 2.000 $. Esto indica que muchos operadores están apostando por una bajada del precio de ETH. Estas posiciones cortas, si el mercado sube, podrían liquidarse rápidamente. Tales condiciones a menudo conducen a lo que se conoce como un short squeeze.

Fuente: CryptoQuant

Un short squeeze se produce cuando la subida de los precios obliga a los vendedores en corto a cerrar posiciones recomprando el activo, lo que provoca una mayor presión alcista. Con la reducción de la oferta actual de ETH en bolsa, existe menos resistencia para frenar los movimientos al alza de los precios. La región entre 1.900 y 2.000 $ es actualmente una zona llena de estas posiciones cortas, lo que crea una zona objetivo para el movimiento al alza.

Binance lidera las salidas de ETH a pesar de la caída general

Durante el mes pasado, las bolsas centralizadas han experimentado un descenso en las salidas totales de Ethereum. Sin embargo, Binance ha sido la excepción. Alrededor del 49% de todas las ETH retiradas de las bolsas procedían de Binance, estableciendo un nuevo récord en su cuota de salidas de Ethereum. Esto destaca, especialmente porque las salidas totales de ETH de todas las plataformas han tendido a la baja.

Junto con Ethereum, Binance también gestionó el 22% de todas las salidas de Bitcoin durante el mismo periodo. Estas cifras apuntan a que Binance es la plataforma preferida para las retiradas, incluso cuando la actividad general del mercado se enfría. Tal concentración puede reflejar acciones de grandes tenedores o custodios que retiran fondos de las bolsas.

Salida de BTC y ETH de las Bolsas| Fuente: CryptoQuant

Movimiento del precio del ETH y formación del gráfico

Ethereum ha cotizado por debajo del nivel de 2.000 $ durante la mayor parte de los dos últimos meses. El precio alcanzó un mínimo por debajo de 1.400 $ el 9 de abril. El 22 de abril había hecho algo parecido a una carrera hacia los 1.550 $ y más, aunque tras una amplia subida del mercado del Bitcoin recuperó el impulso. El precio del ETH, sin embargo, volvió a caer el 30 de abril, bajando a 1.736 $ en dos horas.

El precio de ETH simplemente tuvo más cierres forzosos durante esta caída, superando los 67 millones de dólares en comparación con los 64 millones de dólares de Bitcoin. Del total de 291 millones de dólares, 48 millones correspondían a posiciones largas, según los datos de Coinglass . Estas liquidaciones suelen provocar una rápida caída del precio, arruinando a los operadores apalancados y el sentimiento a corto plazo.

Tras esto, el gráfico a corto plazo de Ethereum ha formado un patrón de cabeza y hombros. Esta formación técnica suele estar relacionada con los cambios de tendencia, y la forma en que los operadores evaluarán el próximo movimiento del precio podría cambiar.