دليل Bitget للمبتدئين - الشروط الرئيسية لتداول العقود الآجلة وسيناريوهات تطبيقها

الملخص

• يتضمن تداول العقود الآجلة على مصطلحات أكثر تعقيدًا من التداول الفوري. إن فهم شروط التداول هذه وسيناريوهات تطبيقها يساعد المستخدمين على مواكبة تداول العقود الآجلة بشكل أسرع.

• باستخدام العقود الآجلة من Bitget كمثال، تتكون هذه المقالة من ثلاثة أجزاء: قبل فتح الصفقة، وعند الاحتفاظ بالصفقة، وعند إغلاق الصفقة. كما يغطي المصطلحات الرئيسية الأخرى لمساعدة المبتدئين على فهم المصطلحات والوظائف المستخدمة طوال عملية التداول بأكملها.

المصطلحات الرئيسية

كما ذكرنا سابقًا، هناك أنواع مختلفة من العقود الآجلة على Bitget، في المقام الأول العقود الآجلة المستمرة لـ USDT-M/USDC-M وعقود Coin-M الآجلة المستمرة/التسليم. تكمن الاختلافات الرئيسية بين الاثنين في عملة التسعير ومدة الاحتفاظ وقيمة العقد. على الرغم من أن معظم شروط التداول تنطبق على كلا النوعين من العقود الآجلة، إلا أن هناك اختلافات طفيفة. ستركز هذه المقالة على العقود الآجلة لعملة USDT-M لمساعدة المبتدئين على فهم كيفية عمل تداول العقود الآجلة على Bitget بشكل أفضل.

قبل فتح الصفقة

ترتيب المسرد: من الأعلى إلى الأسفل، من اليسار إلى اليمين

العقود الآجلة المستمرة لعملة USDT/USDC-M: يتم تحديد هذه العقود الآجلة (مثل العقود الآجلة لعملة USDT-M) وتسويتها بعملات ثابتة مثل USDT أو USDC (المعروفة أيضًا باسم العقود الخطية). يتم احتساب قيمة العقود الآجلة مباشرة بالدولار الأمريكي، مما يجعل الأرباح والخسائر واضحة وسهلة الفهم. ليست هناك حاجة للاحتفاظ بـ BTC أو غيرها من الأصول المشفرة، مما يقلل من مخاطر تقلب الأسعار - مما يجعل هذا النوع من العقود الآجلة مثاليًا للمبتدئين.

مثال (BTCUSDT): إذا كنت تمتلك 1 من العقود الآجلة لزوج التداول BTCUSDT وارتفعت BTC بمقدار 1000 USDT، فإنك تحقق ربحًا قدره 1000 USDT (أو تخسر المبلغ المقابل إذا انخفض). تتم تسوية كل من الهامش والربح والخسارة بعملة USDT أو USDC.

سعر العلامة: سعر المؤشر/أحدث سعر

سعر المؤشر: متوسط مرجح للأسعار من منصات متعددة، يستخدم للحد من تأثير التناقضات في السوق. لا يحتاج المستخدمون العاديون عادةً إلى مراقبته عن كثب.

أحدث سعر: أحدث سعر معاملة في السوق. هذا هو السعر المعروض في الوقت الفعلي أثناء التداول.

سعر العلامة: القيمة العادلة للعقود الآجلة. يتم استخدامه لحساب الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة وبدء عمليات التصفية، مما يساعد على تجنب التصفية بسبب ارتفاع الأسعار على المدى القصير.

• مثال: فكر في السعر القياسي باعتباره متوسط السعر العالمي للبنزين، في حين أن السعر الأخير هو السعر في محطة الوقود المحلية.

تخدم هذه الأسعار الثلاثة أغراضًا مختلفة - وهي مهمة لأسباب وجيهة:

• تمنع التصفية غير الضرورية: حتى إذا تذبذب أحدث سعر بشكل حاد، فلن تتم تصفية صفقتك ما لم يصل سعر العلامة إلى حد التصفية.

• التسوية العادلة: يتم حساب الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة بناءً على السعر المحدد للحصول على نتائج أكثر دقة.

التصفية: تحدث التصفية عندما ينخفض الهامش الخاص بك إلى ما دون مستوى هامش الصيانة، مما يتسبب في الخسارة الكاملة لهامش صفقتك. ويتم تنفيذها عندما يصل سعر العلامة إلى سعر تصفية الصفقة.

الربح والخسارة غير المحققين: الربح والخسارة المقدران للصفقة بناءً على سعر السوق الحالي، باستثناء رسوم المعاملات والتمويل.

ترتيب المسرد: من اليسار إلى اليمين، من الأعلى إلى الأسفل

دفتر الأوامر: يعرض الأسعار في الوقت الفعلي وكميات الأوامر المفتوحة للمستخدمين. لاحظ أن هذا ليس سجلاً للمعاملات المكتملة، بل قائمة بالأوامر المعلقة. إذا قمت بتقديم أمر لم يتم تنفيذه بعد، يمكنك العثور عليه في دفتر الأوامر.

وضع الهامش المعزول: يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بالصفقات في كلا الاتجاهين (الطويل والقصير)، مع احتساب المخاطر بشكل مستقل لكل منهما. يتم تخصيص قدر معين من الهامش لكل صفقة. وإذا انخفض الهامش إلى ما دون مستوى هامش الصيانة، فسيتم تصفية الصفقة وسيقتصر الحد الأقصى للخسارة المتكبدة على الهامش المخصص لتلك الصفقة. يمكنك إضافة أو تقليل الهامش لصفقة معينة في وضع الهامش المعزول.

وضع الهامش المشترك: في هذا الوضع، تشترك جميع الصفقات التي تستخدم نفس أصل الهامش في نفس رصيد الهامش. وفي حالة التصفية، قد يخاطر المتداولون بفقدان رصيد الهامش الكامل إلى جانب أي صفقات تحت أصل الهامش. بمعنى آخر، يمكن استخدام رصيدك الكامل المتاح كهامش للمساعدة في منع التصفية.

الرافعة المالية: تعمل على تضخيم الأرباح والخسائر. فكلما زادت الرافعة المالية، زادت فرصة التصفية.

سعر الحد: أمر يتم وضعه بسعر محدد ولا يتم تنفيذه على الفور. عند الشراء، سعر التنفيذ ≤ السعر المحدد؛ عند البيع، سعر التنفيذ ≥ السعر المحدد.

أفضل عرض سعر (BBO): يُعرف BBO أيضًا باسم أفضل عرض سعر، وهو نوع من الأوامر الحدية التي تتيح للمستخدمين تحديد أسعار الأوامر بسرعة استنادًا إلى أعلى مستويات العرض أو الأوامر في دفتر الأوامر (على سبيل المثال، قائمة الانتظار 1 أو قائمة الانتظار 5 أو الطرف المقابل 1 أو الطرف المقابل 5). يساعد على تحسين سرعة التنفيذ ومطابقة الأسعار عن طريق تعديل الأمر تلقائيًا إلى مستوى السعر المحدد في وقت الإيداع.

سعر السوق: سيتم تنفيذ الأمر على الفور بأفضل سعر متاح. يستمر أي جزء غير مكتمل كأمر سوق بناءً على أحدث سعر.

كل من أوامر الحد وأوامر السوق سهلة الاستخدام للمبتدئين. يعتمد الاختيار على ما إذا كنت تعطي الأولوية للتحكم في الأسعار أو سرعة التنفيذ. يدعم التداول الفوري في Bitget كلاً من أوامر الحد وأوامر السوق.

النشر فقط: في هذا الوضع، لا يتم تنفيذ الأوامر على الفور في السوق، مما يضمن أن المتداول هو دائمًا صانع السيولة. إذا كان الأمر سيطابق أمرًا موجودًا على الفور، فسيتم إلغاؤه.

الإيقاف اللاحق: تعليمات خاصة تسمح للمستخدمين بوضع أمر محدد مسبقًا عندما يتحرك السوق لصالحك أو ضدك. تساعد أوامر الإيقاف اللاحقة على تأمين الأرباح والحد من الخسائر أثناء تقلبات الأسعار. ويعمل عن طريق وضع أمر محدد مسبقًا بنسبة مئوية محددة بعيدًا عن سعر السوق، مما يسمح للمستخدمين بجني الأرباح إذا تحرك السعر في اتجاه مناسب.

عندما يتحرك السوق في اتجاه مناسب، يتم ضبط أمر الإيقاف اللاحق تلقائيًا للحفاظ على مسافة محددة (بالنسبة المئوية أو الكمية) من سعر السوق. يتيح ذلك للمستخدمين إبقاء صفقاتهم مفتوحة ومواصلة الربح مع تحرك السعر لصالحهم. ومع ذلك، إذا تحرك السعر بنسبة مئوية محددة في الاتجاه المعاكس، يتم تشغيل الأمر وإغلاق الصفقة بسعر السوق. يساعد هذا في الحد من الخسائر وتأمين الأرباح عن طريق إغلاق الصفقات عندما يتحرك السعر بشكل غير ملائم.

أمر التشغيل: أمر مخطط يتم تقديمه إلى السوق فقط عندما يصل سعر السوق إلى سعر التشغيل. عند تشغيله، سيتم تنفيذ الأمر بناءً على الكمية المحددة مسبقًا وسعر الأمر ونوع الأمر. قد لا يتم تشغيل الأمر لأنه يخضع لعوامل مثل السعر المحدد مسبقًا أو حجم الصفقة أو حدود مستوى الرافعة المالية.

تعتبر أوامر التشغيل وأوامر الإيقاف اللاحقة أكثر تقدمًا وقد لا تكون مناسبة لمتداولي العقود الآجلة لأول مرة.

الحاسبة: أداة تحسب الربح والخسارة المحققين، بما في ذلك الهامش والمخاطرة/المكافأة وجني الأرباح، وعائد الاستثمار لجني الأرباح وإيقاف الخسائر وعائد استثمار وقف الخسارة. يمكن لحاسبة العقود الآجلة من Bitget أيضًا حساب السعر المستهدف وسعر التصفية ومتوسط السعر والمزيد. ويُرجى ملاحظة أنّ الأسعار أو القيم المقدمة من خلال الآلة الحاسبة تُستخدم كمرجع فقط، ولا تشمل رسوم المعاملات الفعلية أو الرسوم الأخرى.

جني الأرباح/إيقاف الخسارة: أمر جني الأرباح (TP) يغلق الصفقة بمجرد أن تصبح مربحة، بينما ويحد أمر إيقاف الخسارة (SL) من الخسائر في الصفقة الحالية. يمكن وضع أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة بسهولة عبر وظيفة جني الأرباح/إيقاف الخسارة.

صالح حتى الإلغاء (GTC): أمر حد قياسي يظل ساريًا حتى يتم إلغاؤه.

تنفيذ أو إلغاء (FOK): يجب تنفيذ الأمر على الفور بالكامل، أو سيتم إلغاؤه بالكامل.

فوري أو إلغاء (IOC): إذا تعذر تنفيذ الأمر على الفور، فسيتم إلغاء الجزء غير المنفذ.

يجب على المستخدمين فهم المفاهيم المذكورة أعلاه قبل فتح صفقة. كما تُعد المصطلحات الرئيسية مثل سعر العلامة والسعر الأخير والهامش المشترك والهامش المعزول والرافعة المالية وأمر الحد وأمر السوق ضرورية لإضافة أوامر العقود الآجلة ويجب فهمها جيدًا. بعد ذلك، سنتعرف على كيفية وضع أمر مستقبلي، إلى جانب بعض المفاهيم الأكثر أهمية التي تحتاج إلى معرفتها.

عند تعليق بصفقة

الصفقة المفتوحة: يشير إلى وضع أمر مستقبلي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن فتح صفقة لا يعني الشراء أو البيع. لا يزال المستخدمون بحاجة إلى اختيار إما "فتح صفقة ذات مدة طويلة" أو "فتح صفقة ذات مدة قصيرة" عند إضافة صفقة تداول. وإذا شعر المستخدم بالتفاؤل بشأن أصل مستقبلي معين، فاختر "فتح صفقة ذات مدة طويلة"؛ وإلا، فاختر "فتح صفقة ذات مدة قصيرة".

رسوم الافتتاح: رسوم المعاملات التي يفرضها النظام جانبًا لتحمل الرسوم المقدرة اللازمة لفتح الصفقة.

الهامش: يُعرف أيضًا باسم مبلغ التأمين، ويستخدم الهامش لتغطية النقص في الضمانات، وبالتالي تقليل احتمالية التخفيض التلقائي للديون على المنصة. الربح بالهامش = قيمة الصفقة ÷ الرافعة المالية يعد فهم الهامش أمرًا بالغ الأهمية في تداول العقود الآجلة، حيث يتضمن العديد من المفاهيم التي يمكن أن تتغير بمرور الوقت. فيما يلي بعض مفاهيم الهامش الأكثر شيوعًا:

هامش الصيانة: هو الحد الأدنى للهامش المطلوب للاستمرار في الاحتفاظ بالصفقة، يختلف بناءً على حد مخاطر المستخدم.

معدل هامش الصيانة: مبلغ الهامش المطلوب بناءً على فئة صفقتك. إذا كانت نسبة الهامش لصفقتك أقل من هذا الحد، فسيتم تشغيل التصفية الجزئية أو الكاملة.

هامش الصفقة: الهامش الأولي + رسوم المعاملات المطلوبة لإكمال الصفقة.

هامش الأمر: الهامش الإجمالي للأوامر النشطة وغير المنفذة.

الهامش الأولي: الهامش المطلوب لفتح صفقة الرافعة المالية.

نسبة الهامش: تقيس مخاطر الصفقة الحالية للمستخدم. عندما تصل النسبة إلى 100%، سيتم تشغيل التصفية الجزئية أو الكاملة. نسبة الهامش = هامش صيانة الصفقة الحالية ÷ (رصيد الحساب - المبلغ المُجمّد للأوامر بموجب وضع الهامش المعزول - الأرباح والخسائر غير المُحقّقة لصفقة الهامش المعزول - الهامش المعزول للصفقة).

رصيد الحساب: القيمة الإجمالية لجميع الأصول في حساب العقود الآجلة للمستخدم. رصيد الحساب = المبلغ المودع + إجمالي الربح والخسارة المحقق + إجمالي الربح والخسارة غير المحقق (يتم تضمين مكافآت التداول في رصيد الحساب).

الأموال المتاحة: الأموال المتاحة لفتح الصفقات. ويتضمن الربح والخسارة غير المحققين للصفقات في وضع الهامش المشترك ولكنه يستبعد الربح والخسارة غير المحققين للصفقات في وضع الهامش المعزول. الأموال المتاحة = رصيد الحساب - الأموال المستثمرة - الربح والخسارة غير المحققة في وضع الهامش المعزول.

الربح والخسارة المحققة: الربح أو الخسارة من صفقة مغلقة، بما في ذلك رسوم المعاملات، وجزء الربح والخسارة الذي لم يتم احتسابه بعد في الرصيد بسبب التسوية.

العائد على الاستثمار (ROI): نسبة الربح بالنسبة للتكلفة الأولية للاستثمار. إنه مؤشر يستخدم لقياس كفاءة وربحية التداول.

مكافأة التداول: نوع من الأصول الافتراضية التي يمكن استخدامها للتداول ضمن نطاق محدد أو للاستثمار في منتجات معينة، ولكن لا يمكن سحبها أو تحويلها إلى حسابات أخرى.

الربح والخسارة غير المحققين: الربح والخسارة المقدران للصفقة بناءً على سعر السوق الحالي، باستثناء رسوم المعاملات والتمويل.

الرافعة المالية: الرافعة المالية المجمعة لجميع الصفقات التي يحتفظ بها المستخدم.

الصفقة: جميع أوامر العقود الآجلة المحتفظ بها حاليًا.

الأوامر المفتوحة: جميع الأوامر التي تمت إضافتها. لاحظ أن هذه الأوامر لم يتم تنفيذها بعد.

متوسط سعر الصفقة: متوسط سعر الصفقة.

تفاصيل الأمر: تفاصيل المعاملات لجميع الأوامر المكتملة، بما في ذلك متوسط السعر المُدخل والكمية ووقت المعاملة.

سعر التصفية المقدر: السعر المقدر الذي من المرجح أن تحدث عنده التصفية، ويتم حسابه بناءً على نسبة هامش الصفقة. على الرغم من أنه لا يعكس سعر التصفية الفعلي، إلا أنه لا يزال يتعين على المستخدمين مراقبته عن كثب.

جني الأرباح/إيقاف الخسارة للصفقة: ينطبق هذا الأمر على الصفقة بأكمله، بما في ذلك الصفقة الحالية وأي زيادات أو تخفيضات مستقبلية. عندما يصل أحدث سعر في السوق أو سعر العلامة العادلة إلى سعر الزناد، سيتم تقديم أمر للكمية المحددة بأفضل سعر متاح. ستنتهي صلاحية أمر جني الأرباح / إيقاف الخسارة تلقائيًا بمجرد إغلاق الصفقة بالكامل.

وقف الخسارة حسب معدل هامش الصيانة (MMR SL): إنها ميزة وقف الخسارة تعتمد على نسبة الهامش (MMR) التي طورتها منصة Bitget لتقليل مخاطر التصفية. في تداول العقود الآجلة، يتم قياس مخاطر الصفقة على أساس معدل وفيات الأمهات، مع ارتفاع معدل هامش الصيانة الذي يشير إلى مخاطر أعلى. تحدث التصفية عندما تصل نسبة معدل هامش الصيانة إلى 100%. من خلال تحديد وقف الخسارة على أساس معدل هامش الصيانة, يمكن للمستخدمين تقليل مخاطر التصفية.

باستخدام معدل هامش الصيانة لإيقاف الخسارة، يمكن للمستخدمين تعيين حد يتراوح بين 70% و 90%. على سبيل المثال، إذا قمت بتعيين الحد عند 85% لصفقات BTCUSDT ذات المدة الطويلة، فسيقوم النظام بإغلاق جميع صفقات BTCUSDT الطويلة عندما يكوم معدل هامش الصيانة مساوي أو أكبر من 85%.

يعد فهم الهامش أمرًا ضروريًا عند الاحتفاظ بالصفقات. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تساعد ميزات جني الأرباح ووقف الخسارة المختلفة المذكورة المستخدمين على فهم خصائص منتجات العقود الآجلة بشكل أفضل.

المصطلحات الأساسية لإغلاق الصفقة والمفاهيم المهمة الأخرى

إغلاق الصفقة: في تداول العقود الآجلة، يعني إغلاق الصفقة وضع أمر في الاتجاه المعاكس - بنفس نوع العقود الآجلة والكمية وتاريخ التسوية - لتسوية صفقة موجودة. يمكن فهم ذلك على أنه عملية إغلاق الصفقة عن طريق وضع أمر في الاتجاه المعاكس. في تداول العقود الآجلة، يشبه إغلاق الصفقة البيع في التداول الفوري.

رسوم المعاملات: الرسوم المدفوعة أو المستلمة من قبل المتداولين عند تنفيذ الصفقات على المنصة.

صافي الربح والخسارة: الربح النهائي أو الخسارة بعد خصم جميع الرسوم.

تخفيض تلقائي للرافعة المالية (ADL): آلية تفرض تصفية صفقات الطرف المقابل عندما تؤدي ظروف السوق القاسية أو أحداث القوة القاهرة إلى انخفاض غير كافٍ أو سريع في صندوق توفير المخاطر. يساعد تخفيض تلقائي للرافعة المالية (ADL) على حماية المنصة وجميع المستخدمين من المخاطر النظامية.

استدعاء الهامش المعزول: عندما تقترب الصفقة من التصفية، سيتم تحويل الهامش تلقائيًا من رصيدك المتاح لمنع التصفية الفورية.

مثال (صفقة BTCUSDT طويل برافعة مالية 10x):

a. الحالة الأولية

▪ رصيد حساب العقود الآجلة: 600 USDT

▪ الهامش الأولي: 272.495 USDT (0.1 بيتكوين بسعر 27,249.5 USDT)

▪ سعر التصفية: 24,637.9 USDT

▪ الرصيد المتاح: 327.505 USDT

b. استدعاء الهامش الأول (ينخفض سعر المؤشر إلى 24,637.9 USDT)

▪ تمت إضافة 272.495 USDT إضافي ← الهامش الإجمالي: 544.99 USDT

▪ تم تخفيض الرصيد المتاح إلى 55.01 USDT

▪ سعر التصفية الجديد ينخفض إلى 21,900.4 USDT

c. استدعاء الهامش الثاني (ينخفض السعر إلى 21,900.4 USDT)

▪ لم يتبق سوى 55.01 USDT للإضافة ← يتم تعديل سعر التصفية الجديد إلى 21,347.7 USDT.

d. التصفية الكاملة

▪ إذا استمر السعر في الانخفاض إلى 21,347.7 USDT ولم يتبق أي رصيد متاح، فسيتم تصفية الصفقة.

النقاط الرئيسية:

￮ يجب تمكين هذه الميزة يدويًا وتعتمد على الرصيد المتاح في الحساب.

￮ يؤدي كل استدعاء هامش إلى خفض سعر التصفية، ولكن التصفية ستظل تحدث إذا كان الرصيد غير كافٍ.

￮ مناسب لاغتنام فرص الارتداد أثناء التقلبات قصيرة المدى، ولكنه لا يمكنه القضاء على المخاطر تمامًا.

الإكمال السريع: يضيف النظام أمرًا بالسعر الذي من المرجح أن يتم تنفيذه. إذا لم يتم تنفيذ الأمر (أو تم تنفيذه جزئيًا) سيستمر النظام في إضافة الأوامر بأحدث سعر من المرجح أن يتم تنفيذه.

هامش المخاطر: نظرًا للتقلبات العالية في أسواق العملات المشفرة وعدم القدرة على تتبع الخسارة الدقيقة في حالة التصفية، تنشئ منصة Bitget نظام هامش المخاطر للتخفيف من مخاطر التصفية. بعد التصفية، تتم إضافة أي رصيد إيجابي متبقي في الحساب إلى صندوق هامش المخاطر. إذا انتهى الحساب برصيد سلبي، يتم تغطية العجز بهامش المخاطرة.

قد يتأثر سعر التنفيذ أثناء التصفية بتقلبات السوق وتفاصيل دفتر الأوامر. ونتيجة لذلك، فإن المبلغ النهائي المخصص لصندوق توفير المخاطر قد لا يتطابق تمامًا مع سعر التشغيل للتصفية.

معلومات ختامية

تداول العقود الآجلة معقد وينطوي على مستوى عالٍ من المخاطر، لذلك من الضروري للمتداولين فهم كل جانب من جوانب عملية التداول. بعد قراءة هذه المقالة، يجب أن يكون لديك الآن فهم أعمق بكيفية عمل تداول العقود الآجلة، مما يتيح لك اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وثقة.

مقالات موصى بها لمعرفة المزيد حول العقود الآجلة على Bitget:

• دليل Bitget للمبتدئين: كيفية إجراء أول تداول للعقود الآجلة
• دليل Bitget للمبتدئين - معلومات حول العقود الآجلة